Si el argumento fuera correcto sería una muestra de que la secuencia diverge si $x_1>0$, porque en ese caso el sup ciertamente no puede ser $0$. Pero su argumento no es correcto. Si usted asume que $x_n\to a$ y un enchufe que en la repetición se consigue sólo $a=a$, lo cual no dice mucho acerca de la $a$. (Se le olvidó que $n\to\infty$$n\to\infty$.)
Es cierto que la sucesión es creciente. No le preguntan a encontrar el límite. Tan sólo tienes que muestran la secuencia está acotada.
Si $x_n<1$ todos los $n$ entonces la sucesión es acotada. Supongamos que no: No existe $N$$x_N\ge1$. A continuación,$\sqrt{x_N}\le x_N$, lo $$x_{N+1}\le\left(1+\frac1{N^2}\right)x_N.$$
Asimismo, para $x_{N+2}$ consigue $$x_{N+2}\le\left(1+\frac1{N^2}\right)\left(1+\frac1{(N+1)^2}\right)x_N.$$And so on. You only need to show that $$\prod_{n=N}^\infty\left(1+\frac1{n^2}\right)<\infty.$$Read a little about infinite products, or take the logarithm, and you see this follows from $\sum\frac1{n^2}<\infty$.