Sea $L=\lim_i L_i$, $M=\lim_i M_i$ y $A=\lim_i A_i$.
Para cada $i$, tenemos mapas canónicos $$L_i\otimes_{A_i} M_i\to L\otimes_{A_i} M \twoheadrightarrow L\otimes_A M.$$ Estos pasan al límite inductivo $$ f: \lim_i (L_i\otimes_{A_i} M_i) \to L\otimes_A M.$$ Para todo $i$, tenemos un mapa $A_i$-bilineal al componer $$ L_i\times M_i \to L_i\otimes_{A_i} M_i\to \lim_i (L_i\otimes_{A_i} M_i),$$ por lo tanto obtenemos un mapa $A_i$-bilineal $$ L\times M\to \lim_i (L_i\otimes_{A_i} M_i)$$ que es $A$-bilineal. Por lo tanto, obtenemos un mapa lineal $$ f: L\otimes_A M\to \lim_i (L_i\otimes_{A_i} M_i).$$ Verificamos directamente que $f$ y $g$ son inversos entre sí.
Editar Agregar demostración de la afirmación anterior.
Prueba: Para verificar que $g\circ f=\mathrm{Id}$, es suficiente verificar que la igualdad se cumple para vectores de la forma $x\otimes y$ con $x\in L, y\in M$ ya que generan $L\otimes_A M$. Para todo $i$, denotamos por $r_i : L_i\to L$, $s_i: M_i\to M$ los mapas canónicos. Entonces existen $i, x_i\in L_i$ y $y_i\in M_i$ tales que $x=r_i(x_i)$ y $y=s_i(y_i)$. Por construcción, $f(x\otimes y)$ es la imagen de $x_i\otimes y_i\in L_i\otimes_{A_i} M_i$ en $\lim_i (L_i\otimes_{A_i} M_i)$. Por otro lado, nuevamente por construcción, $g$ lleva esta imagen a $r_i(x_i)\otimes s_i(y_i)=x\otimes y$ en $L\otimes M$. Por lo tanto, $g\circ f=\mathrm{Id}$.
La igualdad $f\circ g=\mathrm{Id}$ se demuestra de manera similar.
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Supongo que te refieres a los colímites dirigidos. La notación correcta no es $\lim$, sino más bien $\varinjlim$ o $\mathrm{colim}$.