Ecuación de cointegración en un modelo VECM

Question

Estoy aprendiendo econometría y me cuesta entender cómo se obtiene la ecuación de cointegración en VECM.

Supongamos que tenemos dos variables, Consumo e Ingresos. Tal y como yo lo entiendo, para obtener la ecuación a largo plazo debería aplicar MCO a la ecuación: log(Consumo) = log(Renta). Sin embargo, cuando ejecuto el VECM de dos variables en Eviews, obtengo coeficientes diferentes que cuando estimo la ecuación antes mencionada por sí misma, utilizando los mismos datos. Entiendo que hay que invertir los signos, pero los valores también son diferentes. ¿Puede alguien decirme qué estoy haciendo mal?

EDIT: A la izquierda está la ecuación estimada por sí misma. En el lado derecho está el VECM

Answer 1

La estimación VECM utiliza probablemente el procedimiento Johansen MLE, que puede dar resultados bastante diferentes a los de OLS aunque ambos sean superconsistentes. Véase Gonzalo: Cinco métodos alternativos para estimar las relaciones de equilibrio a largo plazo .