Sólo por las pérdidas de conducción, la disipación de potencia en el MOSFET podría ser típicamente \$I^2 \cdot R_{ds(on)}\$ o unos 5,4W a Tj = 120°C, suponiendo un accionamiento de 4,5V, que tu micro de 5V debería proporcionar. A sólo 500Hz las pérdidas de conmutación no debería ser demasiado malo, incluso con una resistencia de puerta 100R, pero todavía puede añadir.
Se necesita un disipador de calor bastante grande o un ventilador para disipar esta cantidad de calor. Sin un disipador de calor se sobrecalentará rápidamente y se destruirá.
Edición: Como señaló Will Dean en un comentario más abajo, se puede saber que se tiene un problema mirando la resistencia térmica de la unión al ambiente (esto es sin disipador de calor) del hoja de datos .
El aumento de la temperatura por encima del ambiente sería de 5,4W por 62 o 334°C, es decir, más de 350°C con un ambiente de 25°C. Eso está muy por encima de la temperatura máxima absoluta de la unión, y la pieza fallará en algún momento antes de llegar allí.
Si ya tienes un gran disipador de calor, sospecharía que el D1 no está haciendo su trabajo. No das el número de pieza, pero tendrá que disipar bastante potencia también, por lo que un diodo Schottky es deseable.