Me gustaría hacer una pregunta sobre los términos de corrección de errores de VECM, si se me permite. Actualmente estoy trabajando con muchos datos de series temporales y una de las cuestiones que me gustaría abordar es si existe alguna relación entre diferentes series temporales. Al leer sobre el tema, me pareció que las pruebas de cointegración serían una buena manera de demostrar que dos o más series temporales se encuentran en un equilibrio a largo plazo. Sin embargo, antes de embarcarme en este tipo de procedimientos, quería tener claras varias cosas.
En primer lugar, (asumiendo que hay un vector de cointegración) he estado tratando de averiguar cómo interpretar los términos de corrección del error de un VECM. He estado utilizando el paquete vars en R, que proporciona los términos de corrección del error en la tabla de resumen para un modelo vecm. Ahora bien, según entiendo, los términos de corrección del error describen cómo las series temporales se ajustan al desequilibrio.
Me preguntaba cuál es la mejor manera de interpretar los términos de corrección de errores negativos y positivos.
Dadas dos series temporales Xt e Yt, por lo que he leído hasta ahora parece que los términos de corrección del error negativos significarían que cuando Yt-1 está por encima de su nivel de largo plazo entonces Y*t* será negativo, tirando de Y hacia su relación de largo plazo con X.
Por otro lado, estoy menos seguro de la interpretación de un término de corrección del error positivo y no he podido encontrar una descripción sencilla.
Por último, he tratado de descubrir cómo se podría interpretar la TEC cuando existen dos o más vectores cointegradores. Hasta ahora, lo único que he encontrado en los documentos que he buscado es que es muy difícil.
Gracias por la ayuda, cualquier consejo, aclaración, etc. será muy apreciado.
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Y si la TEC no es significativa pero sí negativa, ¿debo interpretarla?