Ya he publicado esta pregunta en la sección de quant, quizás la comunidad de estadísticos esté más familiarizada con el tema:
Estoy pensando en la escala de tiempo de VaR de Cornish-Fisher (véase, por ejemplo, la página 130 aquí para la fórmula).
Se trata de la asimetría y el exceso de curtosis de las devoluciones. La fórmula es clara y está bien estudiada (y criticada) en varios trabajos para un único periodo de tiempo (por ejemplo, rendimientos diarios y un VaR con un periodo de tenencia de un día).
¿Alguien conoce alguna referencia sobre cómo escalar con el tiempo? Estaría buscando algo como la regla de la raíz cuadrada del tiempo (por ejemplo, rendimientos diarios y un VaR con $d$ días de retención). Pero escalar la asimetría, la curtosis y la volatilidad por separado y enchufarlas de nuevo no me parece bien. ¿Alguna idea?
