Si usted sospecha de simultaneidad entre el $y \equiv$ "IPO primer día de rendimientos del mercado" y $x \equiv$ "IPO underwriters" depende de su intuición y de la teoría económica. Si hay documentos que considere la posibilidad de la simultaneidad problema los autores suelen proporcionar buenas razones para ello. De lo contrario no quieren sacrificar la eficiencia del estimador OLS ineficientes, pero coherente IV modelos.
Como refiere su pregunta sobre la insignificancia de la (potencialmente) variable endógena esto también puede ser debido al pequeño tamaño de la muestra, muy poca variación en $x$ o muy pocas otras variables explicativas. Es posible que el sesgo de simultaneidad contribuye a esta insignificancia. Para ver esto de escribir el modelo como
$$y = \beta_{0} +\beta_{1}x + u$$
En el caso de la simultaneidad, también se puede retroceder
$$x = \delta_{0} + \delta_{1}y + v$$
Esto significa que un alto $u$ implica un alto valor de$y$, lo que aumenta el valor de $x$, que conduce a una correlación entre el$u$$x$. Esto viola el importante OLS suposición de que $E(xu)=0$ y obtendrá estimaciones inconsistentes. En su lugar tenemos:
$$E(xu) = E((\delta_{0} + \delta_{1}y + v)u) = \delta_{1}E(yu) +E(uv)$$
Luego de su estimación de $\beta_{1}$ será el valor de "true" más el sesgo de simultaneidad:
$$\widehat{\beta_{1}} = \beta_{1} + \frac{Corr(xu)}{Var(x)}$$
Si el sesgo es positivo y grande (todo lo demás igual!), se obtiene un gran valor para la estimación de $\widehat{\beta_{1}}$. Dividiendo el coeficiente de la correspondiente estadística t de obtener el error estándar a partir de la cual calcular la significación estadística. En este sentido, es posible que su estimación OLS es insignificante debido a que el problema de polarización. La dificultad es que el IV/2SLS son mucho menos eficientes que los de MCO y los errores estándar son generalmente más grandes. A menos que el sesgo de reducción es lo suficientemente grande en relación con el incremento en los errores estándar, IV/2SLS son poco probable que sea útil.
