Depende de lo que quieres decir con eso de la igualdad, y ¿cómo se define la suma directa (interno o externo construcciones pueden cambiar el resultado, si usted quiere una igualdad de conjuntos). Lo que sí es cierto es que $V^* \simeq A^* \oplus B^*$.
Recordemos que una lineal mapa de $h : A \oplus B \to W$ está determinada únicamente por los mapas de $f: A \to W$$g: B \to W$. Esto es, dados dos mapas, se puede construir $h(a,b) := f(a)+g(b)$, y esta es la única función lineal que verifica $h(a,0) = f(a)$$h(0,b) = g(b)$.
Ahora, cada elemento de la $V^* = (A \oplus B)^*$ es un funcional lineal $\phi : A \oplus B \to \mathbb{F}$, por lo que es en bijective correspondencia con los mapas de $\phi(-,0): A \to \mathbb{F}$$\phi(0,-) : B \to \mathbb{F}$. Es decir, la función
$$
\Gamma: V^* \rightarrow a^* \oplus B^* \\
\ \phi \mapsto (\phi(-,0),\phi(0,-))
$$
es bijective. Por otra parte, esta aplicación es lineal y por lo tanto es un isomorfismo.