Sí, converge a la del rectángulo en el siguiente sentido:
Deje $p = (x, y)$ ser un punto en la curva de $\left( \frac xa \right)^n + \left(\frac yb\right)^n = 1$.
A continuación, cualquiera de $\left( \frac xa\right)^n\ge \frac 12$ o $\left( \frac yb\right)^n \ge \frac 12$, que es
$$ \left|x\right| \ge \sqrt[n]{\frac 12}|a| \ \ \text{or } \left|y\right| \ge \sqrt[n]{\frac 12}|b|. $$
Por lo tanto la distancia entre el $p$ y el rectángulo $\{ |x| = |a|, |y|= |b|\}$ es menor de
$$ \left( 1- \sqrt[n]{\frac 12}\right) \min\{|a|, |b|\}\to 0$$
como $n\to \infty$. En el anterior sentido, la curva converge al rectángulo como $n\to \infty$.
Una manera rigurosa es el uso de la distancia de Hausdorff entre la curva y el rectángulo (como subconjuntos en $\mathbb R^2$) y muestran que la Hausdorff disatnce tiende a cero.